Şirket Değerlemesini Etkileyen Manevi Faktörler

Finansal metrikler bir şirketin değerini değerlendirmede önemli olsa da, maddi olmayan faktörler bir şirketin genel değerini belirlemede giderek daha önemli bir rol oynar. Yatırımcılar ve paydaşlar, geleneksel finansal göstergelerin ötesindeki unsurların bir şirketin uzun vadeli başarısını büyük ölçüde etkileyebileceğini fark etmektedir. Bu makalede, gerçek istatistiklere dayanarak şirket değerlemesini etkileyen temel maddi olmayan faktörlere derinlemesine inceleyeceğiz.

• 1. Kurumsal Yönetim ve Etik Uygulamalar

  Yatırımcılar şirketleri değerlendirirken kurumsal yönetim ve etik uygulamalara daha fazla vurgu yapmaktadır. EY'nin (Ernst &Young), bir anketine göre, kurumsal yatırımcıların %92'si güçlü kurumsal yönetimi yatırım kararlarında önemli bir faktör olarak kabul etmektedir. Şeffaf yönetim yapılarına, sağlam uyum çerçevelerine ve etik iş uygulamalarına sahip şirketler, daha düşük risk olarak algılanır ve zaman içinde daha yüksek değerlemelere sahip olurlar.
  
  

• 2. Çevresel, Sosyal ve Kurumsal (ÇSK) Performans

  ÇSK kriterlerinin şirket değerlemesinde ayrılmaz bir parça haline gelmesi beklenmektedir. Güçlü ÇSK uygulamalara sahip şirketlerden oluşan MSCI ACWI ÇSK Liderleri Endeksi, MSCI tarafından bildirildiği gibi genel pazarı aşmıştır. Yatırımcılar giderek sürdürülebilir ve sosyal sorumluluk sahibi şirketlere öncelik vermektedir ve üst düzey ÇSK performansının daha iyi uzun vadeli mali performans ve değerleme ile ilişkili olduğu kanıtları bulunmaktadır.
  
  

• 3. İnovasyon ve Araştırma-Geliştirme (Ar-Ge) Yatırımları

  İnovasyon, günümüz hızla değişen iş dünyasında şirket değerlemesinin temel bir unsuru olarak öne çıkmaktadır. PwC'nin bir araştırması, sürekli olarak inovasyona yatırım yapan CEO'ların akranlarını daha iyi bir şekilde geçme olasılıklarının daha yüksek olduğunu ortaya koymuştur. Kaynakları Ar-Ge faaliyetlerine ayıran, çağdaş ürünler geliştiren ve yeni teknolojilere uyum sağlayan şirketler, rekabet avantajına sahip olarak daha yüksek değerlemelere sahip olarak algılanır.
  
  

• 4. Çalışan Memnuniyeti ve Yetenek Tutma

  Bir şirketin çalışanlarının iyi olması, değerlemesini önemli ölçüde etkileyebilir. Gallup'un bir çalışması, bağlı çalışanlara sahip şirketlerin hisse başına kazançlarında akranlarını %147 oranında geride bıraktığını ortaya koymuştur. Yüksek çalışan memnuniyeti düzeyleri, artan üretkenliğe, yeniliğe ve daha düşük devir oranlarına katkıda bulunur; hepsi bir şirketin uzun vadeli değerlemesini olumlu etkiler.
  
  

• 5. Marka İtibarı ve Müşteri Sadakati

  Güçlü bir marka ve sadık müşteri kitlesi, bir şirketin maddi olmayan değerine katkıda bulunur. Nielsen'in bir raporuna göre, tüketicilerin %59'u tanıdık markalardan ürün satın almayı tercih etmektedir. Pozitif marka itibarına ve yüksek müşteri sadakatine sahip şirketler genellikle prim fiyatlar talep eder ve rekabet avantajının tadını çıkarır; bu da nihayetinde değerlemelerini etkiler.
  
  

• 6. Düzenleyici Uyumluluk ve Risk Yönetimi

  Yönetmeliklere uyum ve etkili risk yönetimi uygulamaları, yatırımcıların bir şirketin risk profiline nasıl baktığını etkileyebilir. Deloitte'nin bir anketine göre, yöneticilerin %80'i maddi olmayan risklerin finansal bir etkisi olduğuna inanmaktadır. Düzenleyici uyumluluğa bağlılık gösteren ve sağlam risk yönetimi protokollerine sahip şirketler, daha dayanıklı olarak kabul edilir ve olumlu değerlemelere yol açar.

Sonuç:
Kurumsal yönetim, ÇSK performansı, inovasyon, çalışan memnuniyeti, marka itibarı ve düzenleyici uyumluluk, finansal ve maddi olmayan metriklerin birbirine bağlı doğasını vurgular. Bu alanlarda başarılı olan şirketler sadece sürdürülebilir başarı için daha iyi bir konumda olmakla kalmaz, aynı zamanda giderek daha seçici bir pazarda daha yüksek değerlemelerden faydalanabilirler. Bu maddi olmayan faktörleri kabul etmek ve stratejik bir şekilde ele almak, bir şirketin genel değerlemesine ve yatırımcılar için çekiciliğine önemli ölçüde katkıda bulunabilir.

Ücretsiz Rapor